围绕剥离主营业务亏损资产,广信物资控股股东接管上市公司 皇马历史射手榜

股票知识    来源:寒荔股票网  作者:佚名

12月9日,广新材料(300537)披露公告。经综合评估,公司拟以1875万元的价格向公司控股股东李友明转让持有东莞市航盛新能源材料有限公司("东莞市航盛")60%25的股权。

关于转让原因,公告称,今年以来,东莞航升受新冠疫情影响,上游原材料紧缺,一直处于亏损状态。虽然日常营业收入持续增长,但毛利率一直偏低。;由于东莞航升所在的新能源材料行业资金需求高,上游原材料短缺、价格飞涨等问题短期内无法缓解,对东莞航升日常营运资金需求构成巨大挑战和利润目标;加上东莞航盛可能因相关诉讼带来的不确定性对上市公司造成影响,公司判断其未来发展具有高度不确定性。

广新材料认为,应在现有特种油墨、特种涂料等电子材料主营业务领域投入更多资源,以进一步优化公司产业结构和业务布局,减少亏损。资产对公司整体的影响受利润影响,公司拟剥离转让东莞航盛60%25的股权。实施完成后,将帮助企业减肥,剥离低效资产,优化企业资产结构,聚焦公司主营业务。

针对本次交易,12月14日晚,广新物资与深交所回应了关注函,并披露了相关公告。

受疫情和上游原材料双重影响,阻碍标的经营

广新材料指出,增资时交易价格根据上市公司及东莞航盛原股东的商业利益。基于战略考虑,对东莞航升的投资主要基于两点:一是看好新能源产业的发展趋势,二是看好东莞航升的管理团队。

广新材料在东莞航升增资后,2019年东莞航升实现净利润约1900万元。但今年受疫情、上游原材料紧缺等因素影响,以及飞涨的价格。2020年1-10月净亏损851.26万元,毛利率和营业利润均较2019年大幅下降,预计全年亏损严重。

广信材料指出,由于东莞航盛在本次转让及前期增资时经营环境和经营状况发生重大变化,公司委托相关中介机构对东莞航盛。基于公司进一步聚焦主业的战略考虑,并综合考虑东莞航升的经营状况、行业状况以及继续参与可能面临的挑战,公司管理层认为此时东莞航升将继续持有。对上市公司更有利。

具体来说,一方面,受新冠疫情和上游原材料紧缺的影响,东莞航升日常经营收入持续增长,但毛利率一直偏低,不知所措。资金没有明显改善。另一方面,东莞航升上游原材料紧缺、价格暴涨的问题短期内难以缓解。尤其是EMC等一些重要原材料面临现金采购、价格飞涨甚至供不应求的局面,这给东莞航盛的日常营运资金需求和利润目标带来了更大压力。

同时,由于东莞航盛所在的新能源材料行业资金需求高,上市公司基于进一步聚焦电子材料主业的战略PCB油墨、UV固化涂料等固化领域,能源板块难以持续投入更多资金支持其快速发展。此外,东莞航升还涉及与沃特玛有关的诉讼,尚未判决,可能对上市公司造成一定影响。

综合考虑,广信材料认为应将资源投入更稳定的特种油墨、特种涂料等主营业务领域,以减少亏损资产对公司整体利润的影响,剥离低效资产,优化资产结构,聚焦主业。

股权转让比等待业绩补偿更有优势

值得一提的是,根据公司增资时与交易对方签订的协议,交易对方承诺扣除非——东莞航盛2019年经常性扣除非经常性损益后净利润不低于500万元或非经常性损益前净利润不利于800万元。2020年扣除非经常性损益后净利润不低于1200万元或未扣除前净利润不利于16002021年扣除后净利润不低于1500万元或净额扣除前利润不利于2000万元。未实现承诺业绩的,以现金或持有东莞恒盛股份的方式予以补偿。

目前,东莞航盛仍处于业绩承诺期。据广新材料介绍,根据此前增资过程中与交易对方签订的相关协议和实际情况,东莞航盛原股东更倾向于使用东莞航盛股份来补偿此类补偿。承诺尚未完成。其更有利的补偿方式。

据测算,补偿义务人可能需要通过所持股份补充履约的最高金额为补偿义务人在承诺期初所持有的东莞航盛能源总股本的40%25.根据评估结果,该部分股份在继续经营前提下的股权价值为736万元。

因东莞航盛2020年经营业绩出现重大亏损,如转让公司股权,相关股份补偿权不会同时转出未来公司可能因业绩补偿而实际持有东莞航盛的少数股权。如果东莞航升未来继续亏损经营,仍会对公司业绩产生不利影响。

因此,上市公司在进行本次东莞恒生股权转让时,已经考虑了上述未来的可能性和风险,为避免东莞恒生长期亏损对公司经营造成侵蚀业绩,已决定投资本次东莞航盛股权转让。东莞盛的股权转让时,连同东莞航盛原股东签署的相关协议一并转让,由东莞航盛原股东向该股权受让方履行剩余义务。

总体来看,1875万元的交易价格高于相应的东莞航升60%25股权1104万元,也高于考虑现有股东可能的表现。(即东莞航盛40%25的25股权)。东莞航盛100%2525股权的总股本为1840万元。

值得注意的是,剥离资产的受让方为广新材料控股股东。本次股权受让方除转让相关亏损资产外,还需采取措施或提供资金保障。东莞航升及其子公司提前偿还了拖欠上市公司的贷款1700万元,并采取措施或提供财务担保配合东莞航升解除上市公司对东莞航升及其子公司1900万债务的实际担保余额元。

广新材料于12月15日晚披露了控股股东部分股份质押的公告。12月14日,控股股东质押711万股,占其股份的9.01%25。截至2020年12月14日,李友铭先生持有公司股份约7894万股,占公司总股本的40.90%25。其持有的公司股份已质押869万股,占公司总股本的4.50%25。

可以看出,广信物资控股股东通过质押股票借钱接手上市公司亏损资产。本次交易不仅体现了控股股东对上市公司的直接责任和支持,也加速了亏损资产剥离。优化公司现金流,减轻上市公司压力,尽快降低潜在风险发生的概率,符合公司和全体股东的利益。

上市公司剥离亏损资产,控股股东接手上市公司回血,进一步聚焦主业。此次合并,虽然让上市公司控股股东暂时承担了投资亏损,但也让上市公司上阵。,恢复现金流,更好地专注于主营业务。

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